干货满满！通过金融骗局了解投资素养的重要性

资本市场是一个你大展身手的舞台，也是一个名利深深交织的地方。 虽然君子爱财有道，但在巨大名利的诱惑下，很容易生出一些各种各样的骗局。 对于投资者来说，一不小心，就会陷入精心设计的骗局。

纵观世界各地著名的几起金融骗局，我们可以发现，大多数其实都源于“庞氏骗局”，而且大多相距不远。 其实，只要具备基本的投资素养和常识，就不难发现，一切“骗局”都存在极大的漏洞，经不起推敲。

震惊世界的庞氏骗局

1919年，查尔斯·庞兹在波士顿成立了一家投资公司，开始指挥这一鼻祖式的骗局。 在这个骗局中，查尔斯·庞氏承诺投资者在45天内获得50%的利润回报，或者在90天内获得100%的回报，以非凡的投资回报吸引投资者。 然后，庞氏骗局向老投资者支付新投资者的钱作为“利润”，以欺骗更多投资者上当。

我们来看看庞氏为何有底气向投资者承诺如此高的回报。 根据庞氏的投资计划，他计划购买其他国家贴现的邮政票据，然后在美国按面值赎回，作为套利方式。 当时，第一次世界大战刚结束，世界经济一片混乱，价格体系不透明。 因此，投资者更愿意相信通过炒作某国票据获得高额回报的可能性。

但这种投资方式显然是不可持续的。 随着价格体系的开放和战后世界逐渐恢复理性，这种投资方式不可能实现庞氏承诺的45天50%的回报。 事实上，庞氏骗局向投资者支付的收入并非来自保兑票据套利。 庞氏骗局通过拆东墙补西墙的方式，将新投资者的资金作为利润支付给原投资者，从而假装赚钱，欺骗新投资者。

可以说，庞氏洞悉了金融的奥秘，那就是金融就是不同时空的价值转换。 从庞氏骗局中，我们可以清楚地看到几个缺陷。

首先，骗局中承诺的回报率高得离谱； 其次，稍加分析也可以发现，骗局中的投资计划与可能获得的投资收益并不相符； 最后，如果投资者能够做一些背景调查，他们可以发现庞氏有很多犯罪记录。

任何庞氏骗局的成功，主要依赖于向投资者承诺的“低风险、高回报”。 事实上，这种所谓的投资只是为了通过“拆东墙补西墙”来获取利益。 虽然一部分人可能会受益，但绝大多数人只能成为别人的垫脚石。

然而，无论创作者如何隐瞒，庞氏骗局最终都难逃幻灭的命运。 为了让各个阶段的投资者能够在短时间内获得丰厚的回报，这意味着整个骗局需要招募更多的人加入到金字塔底层。

庞氏骗局的升级版：麦道夫骗局

麦道夫骗局实际上是庞氏骗局的升级版，同样是用新投资者的资金来支付老投资者的收益。 与庞氏无数的犯罪记录不同，伯纳德·麦道夫从一开始就没有作弊。 相反，麦道夫当时在华尔街有着家喻户晓的名字，是一位德高望重的人物，这也为麦道夫后来利用光环效应作弊奠定了基础。

曾有人戏称，如果将纳斯达克前董事长麦道夫比作投资工具，他堪称最安全的美国国债。 如今，这个所谓“最安全”的人却闹出了世界上最大的笑话。 他涉嫌诈骗500亿美元的国际案件，让全世界投资者经历了最不安的冬天。

从成名到声名狼藉，麦道夫的一生充满了戏剧性。

48年前，他几乎白手起家，创立了后来在华尔街名声大噪的投资证券公司。 20多年前，他积极推广场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上。 到 20 世纪 80 年代初，麦道夫的公司已成为美国最大的独立证券交易商之一。

他还担任纳斯达克董事会主席。 在他的开拓精神指引下，纳斯达克成为了能够与纽约证券交易所相媲美的证券交易所，而苹果、思科、谷歌等公司进入纳斯达克就是未来。 上市做出了巨大的贡献。 可以说，麦道夫的前半生是一部喜剧。

然而，从那时起，麦道夫发生了很大的变化。 或许是因为太怀念自己在华尔街的辉煌岁月，他精心设置了一个巨大的“麦道夫骗局”（以高回报引诱投资者，同时用后来投资者的资金偿还早期投资者）以超过异常高的投资回报率再次赢得了世人（尤其是上流社会）的普遍尊重。 如果不是百年一遇的全球金融危机，麦道夫还会继续生活在鲜花和掌声中。

然而，在金融危机不断加深的情况下，欧洲银行家要求赎回高达70亿美元的资金。 麦道夫发现，在资产泡沫破灭的背景下，他再也无法“推倒东墙、还钱西墙”了。 ”的意思是筹集资金，于是他在12月10日向儿子坦白了一切……最终，悲剧发生了，同为公司高管的两个儿子选择在当晚举报父亲。

最终，这场看似完美的金融骗局以2008年的金融风暴而告终。 这个骗局中最关键的环节之一就是资金链，需要新的投资者不断进入，才能让整个骗局顺利运转。 2008年的金融危机给了麦道夫致命的打击。 金融危机让投资者更加谨慎。 一方面，麦道夫基金就像无源之水，没有新的资金供给； 最终，这个骗局像泡沫一样破灭了。

依靠这套看似高明的手段，麦道夫总共骗走了500亿美元。 2008年12月，麦道夫因涉嫌证券欺诈被警方逮捕，并被判处150年监禁。

发现庞氏骗局

庞氏骗局的套路多种多样，千变万化，但本质上都有着从“祖宗”继承下来的相同的共同特征——

低风险高回报反投资法则

骗子往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，却从不强调投资的风险因素。 骗子总是试图设计一条远高于市场平均回报的投资路径，却从不透露或强调投资的风险因素。

资金划转和补充的特点

由于承诺的投资回报根本无法实现，老客户的投资回报只能通过加入新客户或其他融资安排来实现。 因此，骗子总是想方设法扩大客户范围和吸纳资金规模，以获得足够的资金流动和覆盖空间。

投资知识的不可知性和不可复制性

骗子极力夸大投资的神秘性，保守投资诀窍，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象，而宣传投资的不可复制性是他们避免外界质疑的有效策略之一。

投资的逆周期特征

“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，投资项目似乎总是盈利而不亏损，总是表现出违反投资周期的反常规特征。

投资者结构金字塔特征

为了给先加入的投资者带来高额回报，“庞氏骗局”必须不断向线下发展，通过诱惑、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成一个“庞氏骗局”。 “金字塔”类型。 投资者结构。

归根结底还是一句话：天上没有馅饼

作为普通投资者，只要具备以下投资常识，就能轻松识破看似复杂但并不高明的骗局：

第一：必须有合理的回报率预期。 对投资回报率过高的期望是危险的。 巨大的财富积累并不是靠短期的爆发，而是长期稳定回报的结果。

第二：期望远高于没有波动性的固定收益的回报率是极其不现实的。 投资者希望获得长期高回报，因此必须容忍短期波动。

第三：从长远来看，任何不正当的获取内幕信息的手段都是不可靠的。

历史上，在很短的时间内，就有可能出现真正的庞氏骗局； 在当今已经进入信息社会的时代，在黑箱操作根本行不通的情况下，可以说，再想在江湖上重现庞氏骗局是多么困难。